FATF-Graue Liste Oktober 2025: Jurisdiktionen unter verstärkter Überwachung

Die graue FATF-Liste Oktober 2025

Analyse von Jurisdiktionen unter verstärkter Überwachung

Zusammenfassung

Die Financial Action Task Force (FATF) hat nach der Plenumssitzung im Oktober 2025 ihre aktualisierte Liste der Jurisdiktionen unter verstärkter Überwachung veröffentlicht. Dieser Bericht analysiert die neuesten Entwicklungen und ihre Auswirkungen auf die weltweiten Bemühungen zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Terrorismusfinanzierung (CFT).

Die Ergebnisse zeigen, wie stark sich die globale Bekämpfung von Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und Proliferationsfinanzierung weiterentwickelt. Der wichtigste Schritt dieser Plenartagung war die Streichung von vier afrikanischen Ländern – Burkina Faso, Mosambik, Nigeria und Südafrika – von der sogenannten „Grauen Liste“. Das signalisiert einen deutlichen regionalen Fortschritt: nachhaltiges politisches Engagement und messbare Ergebnisse stärken die AML/CFT-Systeme. Trotz dieser Erfolge unterliegen 19 Jurisdiktionen weiterhin einer verstärkten Überwachung und befinden sich jeweils in einem anderen Stadium ihres Aktionsplans. Diese Liste umfasst jüngste Neuzugänge aus den Jahren 2024 und 2025, wie zum Beispiel Monaco, Namibia, Nepal und die Britischen Jungferninseln (BVI), sowie seit langem bestehende Fälle wie Syrien und Jemen, deren Fortschritt durch geopolitische Instabilität erschwert wird. Die Analyse dieser Jurisdiktionen zeigt anhaltende globale Problemfelder, insbesondere bei wirksamer risikobasierter Aufsicht, transparenter Information über wirtschaftlich Berechtigte und dem Nachweis einer konsistenten Erfolgsbilanz bei der Untersuchung und Verfolgung komplexer Finanzkriminalität. Insbesondere der Fall der BVI zeigt, wie deutlich die FATF ihren Schwerpunkt von technischer Compliance zu nachgewiesener Wirksamkeit verlagert hat. Die Jurisdiktion wurde trotz eines hohen Grades an technischer Compliance auf die graue Liste gesetzt. Das ist ein klares Signal an internationale Finanzzentren weltweit: Nachweisbare Durchsetzung ist inzwischen der Maßstab. Der Trend zur Wiederaufnahme zuvor konformer Jurisdiktionen zeigt außerdem, dass FATF-Compliance ein dauerhafter Reformprozess ist, keine einmalige Errungenschaft. Für internationale Finanzinstitute und Unternehmen unterstreicht die Liste vom Oktober 2025 den dringenden Bedarf an belastbaren, dynamischen Risiko- und Compliance-Rahmenwerken. Obwohl die FATF für Jurisdiktionen auf der grauen Liste nicht automatisch eine verstärkte Sorgfaltspflicht (EDD) verlangt, macht die risikobasierte Reaktion des Marktes eine erhöhte Prüfung de facto erforderlich. Dieser Bericht beschreibt die strategischen Defizite der einzelnen überwachten Jurisdiktionen, analysiert die wirtschaftlichen und reputationsbezogenen Auswirkungen des Greylistings und zeigt, wie die weltweite AML/CFT-Durchsetzung zunehmend von Technologie und messbaren Ergebnissen geprägt wird.

Abschnitt 1: Der globale Rahmen für finanzielle Integrität

Um die Bedeutung der FATF-Aktualisierung vom Oktober 2025 zu verstehen, ist es wichtig, zunächst die Architektur des globalen AML/CFT/CPF-Regimes zu verstehen, das von der Financial Action Task Force entworfen, geleitet und überwacht wird. In diesem Abschnitt werden das Mandat der FATF, die Grundprinzipien ihrer internationalen Standards und ihre einzigartige Rolle im internationalen System beschrieben.

1.1 Die Financial Action Task Force (FATF): Auftrag, Mission und globale Rolle

Die Financial Action Task Force (FATF), auch bekannt unter ihrem französischen Namen „Groupe d'action financière (GAFI)“, ist die globale zwischenstaatliche Aufsichtsbehörde für Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Sie wurde 1989 auf dem G7-Gipfel in Paris als Reaktion auf die wachsende Besorgnis über die Bedrohung der Integrität des internationalen Bankensystems durch Geldwäsche gegründet. Die Hauptaufgabe der FATF besteht darin, internationale Standards festzulegen und die wirksame Umsetzung rechtlicher, regulatorischer und operativer Maßnahmen zur Bekämpfung dieser und anderer damit verbundener Bedrohungen für das globale Finanzsystem zu fördern.

Das Mandat der FATF hat sich seit ihrer Gründung erheblich weiterentwickelt. Ursprünglich mit der Untersuchung von Geldwäschetechniken und der Entwicklung von Gegenmaßnahmen beauftragt, wurde ihr Auftrag nach den Terroranschlägen vom 11. September 2001 deutlich ausgeweitet und umfasst seitdem auch den Kampf gegen die Finanzierung des Terrorismus (CFT). In jüngerer Zeit wurde ihr Anwendungsbereich erneut erweitert und umfasst nun auch die Bekämpfung der Finanzierung der Verbreitung von Massenvernichtungswaffen (CPF), was die dynamische Natur globaler Sicherheitsbedrohungen widerspiegelt. Das übergeordnete Ziel der FATF besteht darin, nationale Behörden in die Lage zu versetzen, illegale Gelder aus einer Vielzahl von Straftaten wirksam zu verfolgen, darunter Drogenhandel, Korruption, Cyberbetrug und illegaler Waffenhandel.

Als politisches Entscheidungsgremium agiert die FATF über ein globales Netzwerk, um den notwendigen politischen Willen für nationale Gesetzes- und Regulierungsreformen zu erzeugen. Es umfasst 40 Mitglieder, darunter die wichtigsten Finanzzentren der Welt und zwei regionale Organisationen – die Europäische Kommission und den Golf-Kooperationsrat. Damit ihre Standards weltweit angewendet werden, arbeitet die FATF mit einem Netzwerk von neun FATF-ähnlichen regionalen Körperschaften (FSRBs) zusammen und erweitert ihre Reichweite auf über 200 Länder und Jurisdiktionen, die sich den FATF-Standards verpflichtet haben. Das wichtigste Entscheidungsgremium der Organisation ist das FATF-Plenum, das dreimal im Jahr zusammenkommt, um Fortschritte zu überprüfen, gegenseitige Bewertungsberichte zu verabschieden, Hochrisikogebiete zu identifizieren und Richtlinien und Leitlinien zu aktualisieren.

„Die Stärke der FATF liegt nicht in Durchsetzungsbefugnissen, sondern im wirtschaftlichen und reputationsbezogenen Einfluss ihrer Bewertungen.“

Die Macht der FATF ist einzigartig in den internationalen Beziehungen. Sie unterliegt keinem formellen internationalen Vertrag und ihre Empfehlungen sind nicht im gleichen Sinne rechtsverbindlich wie eine Resolution des UN-Sicherheitsrats. Die Autorität der FATF beruht vielmehr auf dem starken politischen Engagement ihrer Mitglieder und den tiefgreifenden wirtschaftlichen und reputationsbezogenen Konsequenzen, die Verstöße gegen ihre Standards auslösen können. Eine schlechte Bewertung durch die FATF kann sich negativ auf den Handel, die Auslandsinvestitionen und den Zugang eines Landes zu internationalen Hilfs- und Kapitalmärkten auswirken. Diese Fähigkeit, die Position eines Landes in der Weltwirtschaft zu beeinflussen, verleiht der FATF eine starke Quasi-Durchsetzungskraft. Aus einem technischen Standardsetzer ist dadurch ein zentraler Akteur für globale Governance und Sicherheit geworden.

1.2 Die FATF 40-Empfehlungen: Der internationale Standard für AML/CFT/CPF

Der Eckpfeiler der Arbeit der FATF sind ihre 40 Empfehlungen. Sie bieten einen konsistenten Maßnahmenrahmen, den Länder im Kampf gegen illegale Finanzströme umsetzen können. Diese Empfehlungen wurden erstmals 1990 herausgegeben und anschließend überarbeitet, um auf sich entwickelnde Bedrohungen wie Terrorismusfinanzierung und neue Technologien zu reagieren. Sie gelten als internationaler Standard für AML/CFT/CPF. Die Standards sind weltweit anwendbar und lassen den Ländern bei der Umsetzung einen gewissen Spielraum entsprechend ihren jeweiligen Rechtssystemen und verfassungsrechtlichen Rahmenbedingungen.

Abschnitt 2: Entmystifizierung der FATF-Grauen Liste

Das sichtbarste und wirkungsvollste Instrument der FATF zur Förderung der globalen Compliance ist die öffentliche Identifizierung von Jurisdiktionen mit Schwächen in ihren AML/CFT-Regimen. Dieser Prozess umfasst zwei unterschiedliche Listen – oft als „graue Liste“ und „schwarze Liste“ bezeichnet. Für die Interpretation des Updates vom Oktober 2025 ist es zentral, die Mechanismen, den Zweck und die Konsequenzen der Grauen Liste zu verstehen.

2.1 Definition von „verstärkter Überwachung“: Prozess, Zweck und Konsequenzen

Der Begriff „Graue Liste“ ist die gebräuchliche Abkürzung für die offizielle Liste der „Jurisdiktionen unter erhöhter Überwachung“ der FATF. Nach Angaben der FATF handelt es sich hierbei um Jurisdiktionen, die aktiv mit der Organisation zusammenarbeiten, um strategische Mängel zu beheben, die während ihres gegenseitigen Bewertungsprozesses festgestellt wurden.

Der Prozess der Aufnahme in die graue Liste ist nicht willkürlich. Ihm geht in der Regel eine Peer-Review-Bewertung voraus, ein sogenannter „Mutual Evaluation Report“ (MER), der erhebliche Mängel im Rahmen eines Landes aufdeckt. Diese Mängel können sich auf die „technische Compliance“ (die geltenden Gesetze und rechtlichen Vorgaben) oder zunehmend auch auf die „Wirksamkeit“ (die nachweisbaren Ergebnisse des Systems) beziehen. Nach der Identifizierung verpflichtet sich die Jurisdiktion auf hoher politischer Ebene zur Umsetzung eines detaillierten Aktionsplans, der gemeinsam mit der FATF entwickelt wurde, um diese Mängel innerhalb vereinbarter Zeitrahmen zu beheben. Während das Land auf der Liste steht, werden seine Fortschritte von der FATF und dem zuständigen FSRB durch regelmäßige Berichterstattung genau überwacht. Am Ende kann ein Vor-Ort-Besuch stehen, um zu überprüfen, ob die Reformen substanziell und nachhaltig sind, bevor das Land von der Liste gestrichen wird. Offiziell formuliert die FATF die Folgen des Greylistings bewusst zurückhaltend. Die Organisation erklärt ausdrücklich, dass sie für diese Jurisdiktionen keine Anwendung verstärkter Sorgfaltspflichten fordert. Sie betont, dass ihre Standards einen risikobasierten Ansatz verlangen, nicht pauschales De-Risking oder den Ausschluss ganzer Kundengruppen. Solche Maßnahmen könnten legitimen Handel beeinträchtigen und wichtige Ströme humanitärer Hilfe sowie Familienüberweisungen stören. Es besteht jedoch eine erhebliche und unbestreitbare Diskrepanz zwischen dieser offiziellen Position und der praktischen Reaktion des globalen Finanzmarkts. Die Grundsätze des risikobasierten Ansatzes, den die FATF vertritt, zwingen Finanzinstitute dazu, ihr Risiko gegenüber einem Land neu zu bewerten, das öffentlich mit „strategischen Mängeln“ eingestuft wird. Logischerweise weist eine Jurisdiktion mit solchen Schwächen ein höheres Risikoprofil auf. Folglich wenden globale Banken, Zahlungsabwickler und Investoren trotz der vorsichtigen Sprache der FATF fast ausnahmslos ein höheres Maß an Prüfung und Sorgfalt auf Transaktionen und Beziehungen im Zusammenhang mit Ländern auf der grauen Liste an. Diese marktgesteuerte Reaktion, eine direkte Folge der eigenen risikobasierten Doktrin der FATF, verleiht der Grauen Liste ihre starke wirtschaftliche und politische Kraft und fungiert als starkes Marktsignal, das Konsequenzen auslöst, die weit außerhalb der direkten Kontrolle der FATF liegen.

2.2 Die Graue Liste vs. Die Schwarze Liste: Eine wichtige Unterscheidung

Wir müssen die graue Liste von der strengeren „schwarzen Liste“ der FATF unterscheiden. Die beiden Listen dienen unterschiedlichen Zwecken und haben sehr unterschiedliche Implikationen.

• Die graue Liste (Jurisdiktionen unter verstärkter Überwachung): Diese Liste ist in erster Linie ein Instrument für Überwachung und Abhilfe. Sie umfasst Jurisdiktionen, die ihre Mängel bei der Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung anerkannt und sich offiziell zu einem kooperativen Prozess mit der FATF verpflichtet haben. Die Aufnahme in diese Liste signalisiert einen gemeinsamen Weg zu belastbarer Compliance.

• Die Schwarze Liste (Hochrisiko-Jurisdiktionen, für die ein Handlungsaufruf besteht): Bei dieser Liste handelt es sich um eine Strafmaßnahme, die einer kleinen Anzahl von Jurisdiktionen mit „schwerwiegenden strategischen Mängeln“ vorbehalten ist, die als unkooperativ gelten oder keine ausreichenden Fortschritte bei der Lösung ihrer Probleme erzielen. Für die Länder auf dieser Liste – zu der seit Oktober 2025 die Demokratische Volksrepublik Korea (DVRK), Iran und Myanmar gehören – gibt die FATF einen „Aufruf zum Handeln“ heraus. Darin werden alle Mitgliedstaaten und Jurisdiktionen aufgefordert, eine verstärkte Sorgfaltspflicht anzuwenden und in den schwerwiegendsten Fällen Gegenmaßnahmen zu ergreifen, um das internationale Finanzsystem vor den anhaltenden Risiken zu schützen, die von dieser Jurisdiktion ausgehen.

Abschnitt 3: Der Stand der Grauen Liste: Aktualisierung der Plenarsitzung vom Oktober 2025

Die FATF-Plenumssitzung im Oktober 2025 führte zu erheblichen Änderungen an der Liste der Jurisdiktionen, die einer verstärkten Überwachung unterliegen. Sie spiegelt sowohl lobenswerte Fortschritte in einigen Ländern als auch anhaltende Probleme in anderen wider. Dieser Abschnitt bietet einen klaren Überblick über den aktuellen Stand der grauen Liste.

3.1 Wichtige Entwicklungen: Abgänge und verbleibende Jurisdiktionen

Das bemerkenswerteste Ergebnis des Treffens im Oktober 2025 war die Streichung von vier afrikanischen Ländern von der grauen Liste, ein Beweis für die erfolgreiche Umsetzung ihrer jeweiligen Aktionspläne.

• Gestrichene Jurisdiktionen: Burkina Faso, Mosambik, Nigeria und Südafrika unterliegen nicht mehr der verstärkten Überwachung durch die FATF. Diese Streichungen folgten erfolgreichen Vor-Ort-Besuchen, die die Nachhaltigkeit der von jedem Land durchgeführten Reformen zur Stärkung seiner AML/CFT/CPF-Systeme bestätigten.
• Hinzugefügte und verbleibende Jurisdiktionen: Während dieser Plenarsitzung wurden keine neuen Jurisdiktionen zur grauen Liste hinzugefügt. Die Liste umfasst nun 19 Jurisdiktionen, die weiterhin einer verstärkten Überwachung unterliegen. Während der Plenarsitzung überprüfte die FATF die Fortschritte in Algerien, Angola, Bulgarien, Kamerun, der Elfenbeinküste, der Demokratischen Republik Kongo, Kenia, der Demokratischen Volksrepublik Laos, Monaco, Namibia, Nepal, Südsudan, Syrien, Venezuela und Vietnam. Fünf weitere Jurisdiktionen – Bolivien, Haiti, Libanon, die Jungferninseln (Vereinigtes Königreich) und Jemen – haben beschlossen, ihre Berichterstattung aufzuschieben; folglich bleibt ihr Status gegenüber früheren FATF-Erklärungen unverändert.

Abschnitt 4: Eingehende Prüfung der Jurisdiktionen

Dieser Abschnitt enthält eine detaillierte Analyse aller Jurisdiktionen, die weiterhin auf der Liste der verstärkten Überwachung der FATF stehen. Jede Prüfung umfasst die bisherige Zusammenarbeit der jeweiligen Jurisdiktion mit der FATF, die in ihrem Aktionsplan identifizierten spezifischen strategischen Mängel und eine Bewertung ihrer Fortschritte bis zur Plenartagung im Oktober 2025.

4.1 Algerien

Algerien wurde im Oktober 2024 auf die graue Liste gesetzt und hat sich auf hoher politischer Ebene verpflichtet, mit der FATF und der Middle East and North Africa Financial Action Task Force (MENAFATF) zusammenzuarbeiten, um sein AML/CFT-Regime zu stärken. Sein Aktionsplan konzentriert sich auf zwei Kernbereiche: (1) Stärkung der risikobasierten Aufsicht, insbesondere für Sektoren mit höherem Risiko, durch verstärkte Inspektionen und wirksame, verhältnismäßige und abschreckende Sanktionen; und (2) Aufbau eines wirksamen rechtlichen und operativen Rahmens, der den Zugang zu angemessenen, genauen und aktuellen Basisinformationen sowie Informationen über wirtschaftlich Berechtigte sicherstellt. Bei der Überprüfung im Oktober 2025 stellte die FATF fest, dass Algerien „erhebliche Schritte“ zur Stärkung seines Regimes unternommen hat, wobei bei einigen Aktionspunkten Fortschritte früher als geplant erzielt wurden. Zu diesen ersten Erfolgen gehören neue Aufsichtsverfahren, Risikobewertungen und Richtlinien sowie ein grundlegender Rechtsrahmen für wirtschaftliches Eigentum.

4.2 Angola

Auch Angola wurde im Oktober 2024 unter verstärkte Überwachung gestellt und verpflichtete sich, mit der FATF und der Eastern and Southern Africa Anti-Money Laundering Group (ESAAMLG) zusammenzuarbeiten. Der Aktionsplan des Landes konzentriert sich auf drei zentrale Mängel: (1) ein besseres nationales Verständnis der Risiken von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung (ML/TF); (2) eine stärkere risikobasierte Aufsicht sowohl über Finanz- als auch Nichtfinanzunternehmen, einschließlich DNFBPs; und (3) angemessenen, genauen und zeitnahen Zugang der zuständigen Behörden zu Informationen über wirtschaftlich Berechtigte. Die Erklärung vom Oktober 2025 bestätigt, dass Angola aktiv mit der FATF an diesem Aktionsplan arbeitet.

4.3 Bolivien

Bolivien wurde im Juni 2025 auf die graue Liste gesetzt und hat sich auf hoher politischer Ebene verpflichtet, mit der FATF und der Financial Action Task Force of Latin America (GAFILAT) zusammenzuarbeiten.15 Sein Aktionsplan soll Mängel in Ermittlungs- und Aufsichtsrahmen beheben, darunter: (1) den Einsatz relevanter besonderer Ermittlungstechniken für ML-Ermittlungen; (2) die Einführung risikobasierter Aufsicht für Hochrisiko-DNFBPs wie Immobilienmakler, Anwälte, Buchhalter und Händler von Edelmetallen und Steinen (DPMS); und (3) angemessenen, genauen und zeitnahen Zugang zu Informationen über wirtschaftlich Berechtigte. Für die Plenartagung im Oktober 2025 entschied sich Bolivien, die Berichterstattung über seine Fortschritte zu verschieben. In der vorherigen Erklärung der FATF vom Juni 2025, die zum Zeitpunkt der Listung abgegeben wurde, wurde anerkannt, dass Bolivien bei den empfohlenen Maßnahmen aus seinem gegenseitigen Bewertungsbericht (MER) vom Dezember 2023 bereits erhebliche Fortschritte gemacht hat, einschließlich eines besseren Verständnisses des ML/TF-Risikos und der Stärkung der Erstellung und Verbreitung von Finanzinformationen.

4.4 Bulgarien

Bulgarien steht seit Oktober 2023 unter verstärkter Überwachung und arbeitet mit der FATF und dem Expertenausschuss zur Bewertung von Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung (MONEYVAL) zusammen. Sein Aktionsplan soll die Wirksamkeit der Durchsetzung stärken, insbesondere durch: (1) die Beseitigung verbleibender technischer Compliance-Mängel im Zusammenhang mit der Beschlagnahme von Vermögenswerten aus Straftaten; und (2) bessere Untersuchung und Strafverfolgung verschiedener Arten von Geldwäsche im Einklang mit dem Risikoprofil des Landes. In ihrer Erklärung vom Oktober 2025 stellte die FATF fest, dass Bulgarien im Rahmen seines Aktionsplans zwar weiterhin Fortschritte gemacht hat, alle vereinbarten Fristen jedoch inzwischen abgelaufen sind und noch erhebliche Arbeiten zu erledigen sind. Die FATF ermutigte Bulgarien, auf seinen jüngsten Fortschritten aufzubauen und seinen Aktionsplan schneller voranzubringen, mit besonderem Schwerpunkt auf wirksameren Geldwäscheermittlungen und Strafverfolgungen.

4.5 Kamerun

Kamerun wurde im Februar 2023 auf die graue Liste gesetzt und arbeitet mit der FATF und der Aktionsgruppe gegen Geldwäsche in Zentralafrika (GABAC) zusammen. Sein Aktionsplan befasst sich mit einem breiten Spektrum von Mängeln, einschließlich der Notwendigkeit, das nationale Verständnis der ML/TF-Risiken zu vertiefen, die internationale Zusammenarbeit auszubauen, die risikobasierte Aufsicht zu stärken, die Transparenz wirtschaftlich Berechtigter zu sichern und die Wirksamkeit seiner FIU und Strafverfolgungsbehörden bei der Untersuchung von Finanzkriminalität zu erhöhen. Das Update vom Oktober 2025 bestätigt, dass Kamerun bei seinem Aktionsplan weiterhin Fortschritte macht.

4.6 Elfenbeinküste

Côte d'Ivoire wurde im Oktober 2024 auf die graue Liste gesetzt und verpflichtete sich zur Zusammenarbeit mit der FATF und der Inter-Governmental Action Group against Money Laundering in West Africa (GIABA). Zu den Kernelementen seines Aktionsplans gehören: (1) eine wirksamere risikobasierte Aufsicht sowohl für Finanzinstitute als auch für DNFBPs; und (2) eine bessere Nutzung von Finanzinformationen durch Strafverfolgungsbehörden sowie höhere Qualität der FIU-Veröffentlichungen. Seit seiner Aufnahme in die Liste hat Côte d'Ivoire bereits Schritte zur Stärkung seines AML/CFT-Regimes unternommen, insbesondere durch die verstärkte Nutzung der internationalen Zusammenarbeit bei GW/TF-Ermittlungen und -Strafverfolgungen.

4.7 Demokratische Republik Kongo (DRK)

Die Demokratische Republik Kongo steht seit Oktober 2022 unter verstärkter Überwachung. Ihr Aktionsplan sieht vor, dass sie (1) einen risikobasierten Aufsichtsplan für ihren Finanzsektor fertigstellt und umsetzt; (2) Kapazitäten aufbaut, um TF-Aktivitäten entsprechend ihrem Risikoprofil zu identifizieren und zu untersuchen; und (3) die wirksame Umsetzung gezielter Finanzsanktionen im Zusammenhang mit Terrorismusfinanzierung und Proliferationsfinanzierung nachweist. In ihrer Erklärung vom Oktober 2025 bestätigte die FATF, dass die Demokratische Republik Kongo bei ihrem Aktionsplan weiterhin Fortschritte gemacht hat. Problematisch ist jedoch, dass alle vereinbarten Fristen inzwischen abgelaufen sind und noch erhebliche Arbeiten ausstehen. Die FATF hat die Demokratische Republik Kongo nachdrücklich dazu ermutigt, ihren Aktionsplan weiter umzusetzen, um die verbleibenden strategischen Defizite so schnell wie möglich zu beheben.

4.8 Haiti

Haiti steht seit Juni 2021 auf der grauen Liste und arbeitet mit der FATF und der Caribbean Financial Action Task Force (CFATF) zusammen. Sein Aktionsplan befasst sich mit systemischen Mängeln in seinem AML/CFT-Rahmen, einschließlich der Notwendigkeit, seine ML/TF-Risikobewertung abzuschließen und zu verbreiten, eine risikobasierte Aufsicht einzuführen, rechtliche und praktische Hindernisse für den Zugriff auf Informationen über wirtschaftlich Berechtigte zu beseitigen und die Qualität der Finanzinformationen für Untersuchungen zu verbessern. Haiti hat beschlossen, die Berichterstattung auf die Plenartagung im Oktober 2025 zu verschieben. In der vorherigen Erklärung vom Juni 2025 wurde festgestellt, dass Haiti einige Schritte zur Verbesserung unternommen hat, einschließlich der Einführung einer risikobasierten AML/CFT-Aufsicht für alle Finanzinstitute. Der Fortschritt wird wahrscheinlich durch die schwere politische und soziale Instabilität im Land behindert.

4.9 Kenia

Kenia wurde im Februar 2024 auf die graue Liste gesetzt und kehrte damit in den Überwachungsprozess zurück. Das Land war bereits am 2. Juni von der Liste gestrichen worden, nachdem es zu diesem Zeitpunkt erhebliche Fortschritte bei der Stärkung seines AML/CFT-Regimes gezeigt hatte. Diese erneute Aufnahme deutet entweder auf eine Verschlechterung des bisherigen Rahmens oder auf neue Mängel im Rahmen der strengeren, auf Wirksamkeit ausgerichteten Bewertungsstandards der FATF hin. Der aktuelle Aktionsplan sieht vor, dass Kenia mit der FATF und der ESAAMLG zusammenarbeitet, um einen belastbaren Rahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu entwickeln und die festgestellten Mängel zu beheben. Das Update vom Oktober 2025 bestätigt, dass Kenia aktiv an seinem Aktionsplan arbeitet.

4.11 Monaco

Monaco wurde im Juni 2024 auf die graue Liste gesetzt, eine bedeutende Entwicklung für einen großen europäischen Finanzplatz. In der ersten MER, die im Dezember 2022 verabschiedet wurde, wurde festgestellt, dass Aufsicht, Geldwäscheermittlungen und die Beschlagnahmung von Erträgen aus Straftaten wirksamer werden mussten, obwohl Monaco in vielen Bereichen technisch konform war. Monacos Aktionsplan konzentriert sich daher auf nachweisbare Ergebnisse und verlangt Folgendes: (1) stärkere Sanktionen bei Verstößen gegen Geldwäsche- und Terrorismusfinanzierungsregeln; (2) aktuellere Meldungen verdächtiger Transaktionen (STRs); und (3) wirksame, abschreckende und verhältnismäßige Sanktionen bei Verurteilungen wegen Geldwäsche. Auf der Plenartagung im Oktober 2025 würdigte die FATF Monacos „bedeutende Verbesserungen“ und stellte fest, dass die ergriffenen Maßnahmen „über die im aktuellen Überprüfungszyklus erforderlichen Maßnahmen hinausgehen“. Diese seltene Auszeichnung basierte auf konkreten Fortschritten, darunter einem deutlichen Anstieg der ausgehenden Anfragen nach internationaler Zusammenarbeit bei der Beschlagnahme von kriminellem Vermögen im Ausland und der Bereitstellung von mehr personellen und technischen Ressourcen für die FIU und die Staatsanwaltschaft.

4.12 Namibia

Namibia kehrte im Februar 2024 auf die graue Liste zurück, nachdem es zuvor im Februar 2015 aus dem Überwachungsprozess gestrichen worden war. Anlass für die erneute Aufnahme in die Liste waren Bedenken hinsichtlich der wirksamen Anwendung seiner AML/CFT-Standards. Im MER von 2022 wurden Schwachstellen festgestellt, darunter ein unzureichend entwickeltes Verständnis der TF-Risiken und eine geringe Zahl von Strafverfolgungen und Verurteilungen.49 Der aktuelle Aktionsplan sieht vor, dass Namibia mit der ESAAMLG zusammenarbeitet, um die risikobasierte Aufsicht zu stärken, Personal und Ressourcen der zuständigen Behörden auszubauen und einen zeitnahen Zugang zu genauen Informationen über wirtschaftlich Berechtigte sicherzustellen.50 Die FATF-Erklärung vom Oktober 2025 bestätigt, dass Namibia an seinem Aktionsplan arbeitet, wobei insbesondere die Europäische Union technische Hilfe zum komplexen Thema der Transparenz wirtschaftlich Berechtigter leistet.

4.13 Nepal

Nepal wurde im Februar 2025 wieder auf die graue Liste gesetzt, nachdem es bereits am 2. Juni von der Liste gestrichen worden war. Auslöser für die Wiederaufnahme waren erhebliche regulatorische Schwachstellen bei Durchsetzung, Untersuchung und Verfolgung von Finanzkriminalität sowie eine unzureichende Regulierung von Hochrisikosektoren wie Genossenschaften und Immobilien.51 Nepals Aktionsplan, den es gemeinsam mit der Asia/Pacific Group on Money Laundering (APG) umsetzt, verlangt, dass Nepal: (1) sein Verständnis der ML/TF-Risiken vertieft; (2) eine wirksame risikobasierte Aufsicht über Hochrisikosektoren einführt; (3) mehr Ermittlungen und Strafverfolgungen wegen Geldwäsche nachweist; und (4) Maßnahmen zur Identifizierung, Rückverfolgung und Beschlagnahme von Erträgen aus Straftaten aufzeigt. Mit Stand vom Oktober 2025 stellt die FATF fest, dass Nepal seit seiner hochrangigen politischen Verpflichtung „einige Schritte“ zur Stärkung seines Regimes unternommen hat.

4.14 Südsudan

Südsudan steht seit Juni 2021 auf der grauen Liste. Das Land arbeitet mit der ESAAMLG zusammen, um grundlegende Mängel in seinem Rahmenwerk für Finanzkriminalität zu beheben. Sein Aktionsplan verlangt ein belastbares AML/CFT-Regime, das grundlegende Elemente der FATF-Standards berücksichtigt. Das Update vom Oktober 2025 bestätigt, dass Südsudan weiterhin an seinem Aktionsplan arbeitet.

4.15 Syrien

Syrien gehört zu den Jurisdiktionen, die am längsten unter FATF-Überwachung stehen, und befindet sich seit mindestens Februar 2010 auf der Überwachungsliste. Das Land arbeitet mit der MENAFATF zusammen, um systemische und tief verwurzelte Mängel bei der Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu beheben, die durch erhebliche Risiken der Terrorismusfinanzierung und den anhaltenden Konflikt in der Region noch verschärft werden. Die Erklärung vom Oktober 2025 bestätigt, dass Syrien weiterhin an seinem Aktionsplan arbeitet.

4.16 Venezuela

Venezuela wurde im Juni 2024 in Zusammenarbeit mit der CFATF auf die graue Liste gesetzt.55 Das Land blickt auf eine lange und komplexe Geschichte der Zusammenarbeit mit der FATF zurück und befand sich viele Jahre lang in einem Folgeprozess, bevor es gestrichen und nun wieder auf die Liste gesetzt wurde. Grundlage für die aktuelle Listung sind die äußerst schwachen Ergebnisse des MER 2023, bei dem festgestellt wurde, dass in Venezuela keine der 40 Empfehlungen als „konform“ und keines der 11 Wirksamkeitsergebnisse als „sehr wirksam“ oder „im Wesentlichen wirksam“ bewertet wurde.57 Dies deutet auf ein nahezu völliges Fehlen eines wirksamen AML/CFT-Systems hin. Sein Aktionsplan wird sich zwangsläufig auf die Beseitigung dieser grundlegenden Lücken im gesamten Regime konzentrieren. Der Bericht vom Oktober 2025 bestätigt, dass Venezuela an seinem Aktionsplan arbeitet.

4.17 Vietnam

Vietnam wurde im Juni 2023 auf die graue Liste gesetzt, nachdem es zuvor im Jahr 2022 gestrichen worden war.58 Das MER von 2022 identifizierte wesentliche Schwachstellen in der Transparenz wirtschaftlich Berechtigter, der Überwachung von DNFBPs, der Regulierung virtueller Vermögenswerte und einer geringen Rate an Strafverfolgungsmaßnahmen wegen Geldwäsche.58 Sein Aktionsplan, den es mit der APG umsetzt, verlangt von Vietnam, mehrere Probleme anzugehen, darunter: (1) ein besseres Risikoverständnis und stärkere inländische Koordinierung; (2) bessere internationale Zusammenarbeit; (3) wirksame risikobasierte Aufsicht; und (4) Maßnahmen zur Regulierung virtueller Vermögenswerte und Virtual Asset Service Providers (VASPs). Seit Oktober 2025 stellt die FATF fest, dass Vietnam „einige Schritte“ unternommen hat, um sein Regime zu verbessern. Jüngste gesetzgeberische und regulatorische Maßnahmen, wie die Veröffentlichung des Rundschreibens 27 im September 2025, zeigen das Engagement für Reformen durch eine Verschärfung der Regeln für CDD, Risikobewertung und Transaktionsmeldeschwellen.

4.18 Jungferninseln (UK)

Die Britischen Jungferninseln (BVI) wurden im Juni 2025 auf die graue Liste gesetzt, ein Schritt, der ein starkes Signal an die internationalen Finanzzentren weltweit sendete.15 Der Fall der BVI ist ein klares Beispiel für den Paradigmenwechsel der FATF in Richtung Wirksamkeit. Die Jurisdiktion wurde auf die graue Liste gesetzt, obwohl sie über ein sehr hohes Maß an technischer Compliance verfügte. In der technischen Compliance-Bewertung 2024 wurde sie mit 36 ​​der 40 FATF-Empfehlungen als konform oder weitgehend konform eingestuft. Die Aufnahme in die Liste beruhte allein auf der mangelnden nachgewiesenen Wirksamkeit. Der Schwerpunkt des Aktionsplans liegt daher nicht auf Rechtsreformen, sondern auf greifbaren Ergebnissen. Die BVI müssen mit der CFATF zusammenarbeiten, um (1) ihre risikobasierte Aufsicht wirksamer zu machen; (2) systematisch Geldwäscheermittlungen und -strafverfolgungen im Einklang mit ihrem Risikoprofil durchzuführen; und (3) eine Zunahme der Beschlagnahmung und Einziehung von Erträgen aus Straftaten nachzuweisen. Die BVI haben beschlossen, die Berichterstattung auf die Plenartagung im Oktober 2025 zu verschieben; ihre Regierung hat jedoch auf hoher politischer Ebene zugesagt, den Aktionsplan innerhalb von zwei Jahren abzuschließen.

4.19 Jemen

Der Jemen steht seit mindestens Februar 2010 unter FATF-Überwachung und ist damit einer der am längsten bestehenden Rechtsräume auf der Liste. Seine Bemühungen, systemische Defizite im Bereich der Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu beheben, werden durch den anhaltenden Konflikt, die humanitäre Krise und die fragmentierte Regierungsführung erheblich behindert.65 Die letzte vollständige MER wurde 2008 durchgeführt.65 Zu den aktuellen Prioritäten für finanzielle Integrität gehören laut IWF eine stärkere grundlegende Bankenaufsicht und die Überwachung von Transaktionen im Zusammenhang mit ausgewiesenen Terrororganisationen.66 Jemen hat beschlossen, die Berichterstattung auf die Plenartagung im Oktober 2025 zu verschieben.

Abschnitt 5: Wege zur Compliance: Lehren aus gestrichenen Nationen

Der Austritt einer Jurisdiktion aus der grauen Liste der FATF ist eine bedeutende Errungenschaft, die das internationale Vertrauen wiederherstellt und spürbare wirtschaftliche Vorteile bringen kann. Die erfolgreiche Streichung Südafrikas, Nigerias, Mosambiks und Burkina Fasos von der Liste im Oktober 2025 bietet wertvolle Lehren für die 19 Jurisdiktionen, die noch immer unter verstärkter Überwachung stehen. Die Analyse dieser Erfolgsgeschichten zeigt einen klaren Fahrplan zur Erreichung der Compliance.

5.1 Fallstudie: Südafrikas erfolgreicher Ausstieg aus der Grauen Liste

„Große politische und institutionelle Errungenschaft“

Die Streichung Südafrikas von der Grauen Liste im Oktober 2025 nach fast drei Jahren verstärkter Überwachung ist ein starkes Beispiel für wirksame Abhilfemaßnahmen. Der Prozess war intensiv und kooperativ und beruhte auf einer dauerhaften Zusammenarbeit mit einem FATF-Überprüfungsteam. Den Abschluss bildete ein Vor-Ort-Besuch im Juli 2025, bei dem Gutachter nicht nur prüften, ob die Reformen umgesetzt wurden, sondern auch, ob sie nachhaltig in den Institutionen des Landes verankert waren. Der erfolgreiche Ausstieg wurde vom Finanzministerium des Landes als „bedeutende politische und institutionelle Errungenschaft“ gefeiert, die nach der Ära des „State Capture“, die wichtige Strafverfolgungsbehörden und andere staatliche Institutionen erheblich geschwächt hatte, besonders bedeutsam war. Der Kern des Erfolgs Südafrikas lag in seiner Fähigkeit, greifbare Ergebnisse vorzuweisen. Das Engagement der Regierung konzentrierte sich darauf, „messbare Ergebnisse zu erzielen, einschließlich erfolgreicher Ermittlungen, Strafverfolgungen und Sanktionen im Zusammenhang mit AML/CFT“. Dies deutet auf eine Verlagerung von theoretischer Einhaltung hin zu praktischer Durchsetzung hin, eine zentrale Anforderung der aktuellen Bewertungsmethodik der FATF. Allerdings warnte das südafrikanische Finanzministerium ausdrücklich vor Selbstzufriedenheit. Es betonte, dass die FATF von Ländern, die von der Grauen Liste gestrichen wurden, weiterhin anhaltendes Engagement und messbare Ergebnisse erwartet. Dies unterstreicht einen wichtigen Punkt: Die Streichung aus der Liste ist kein endgültiges Ziel, sondern ein Meilenstein in einem laufenden Prozess zur Aufrechterhaltung eines belastbaren und wirksamen AML/CFT-Regimes. Diese Realität wird auch durch den Trend zur Wiederaufnahme untermauert, bei dem Jurisdiktionen wie Kenia, Namibia und Nepal Jahre nach ihrer ursprünglichen Streichung wieder auf der grauen Liste standen. Das deutet darauf hin, dass ihre anfänglichen Reformen entweder nicht aufrechterhalten wurden oder nicht mit den sich entwickelnden und strengeren Standards der FATF Schritt halten konnten.

5.2 Analyse gemeinsamer Erfolgsfaktoren in Abhilfeaktionsplänen

Aus den erfolgreich gestrichenen Ländern und den Fortschritten der aktuell gelisteten Jurisdiktionen lassen sich klare gemeinsame Erfolgsfaktoren ableiten:

• Hochrangiges politisches Engagement: Es ist die unverzichtbare Grundlage für jede erfolgreiche Abhilfemaßnahme. Wie die südafrikanische Initiative und die öffentlichen Zusagen von Führungspersönlichkeiten in Monaco und auf den Britischen Jungferninseln zeigen, braucht es klare Priorisierung von höchster Ebene und ausreichende Ressourcen, um staatliche Stellen zu mobilisieren und notwendige Gesetze zu verabschieden.
• Schnelle gesetzgeberische und regulatorische Maßnahmen: Länder müssen entschlossen handeln, um die in ihren MERs festgestellten technischen Compliance-Lücken zu schließen. Dies beinhaltet häufig die Änderung bestehender Gesetze oder die Verabschiedung neuer Gesetze, um sie an die FATF-40-Empfehlungen anzupassen. Vietnams rasche Überarbeitung seines Gesetzes zur Bekämpfung der Geldwäsche und die Herausgabe von Durchführungsrundschreiben zur Behebung spezifischer Mängel ist ein Paradebeispiel für diese notwendige gesetzgeberische und regulatorische Agilität.60
• Ein nachweisbarer Fokus auf Wirksamkeit: Das Ziel besteht nicht nur darin, Gesetze zu reformieren, sondern greifbare Ergebnisse zu erzielen. Dies erfordert eine grundlegende Verlagerung des Fokus auf die Ergebnisse der Durchsetzung. Die Länder müssen anhand von Daten nachweisen können, dass Zahl und Komplexität der Ermittlungen und Strafverfolgungen im Bereich Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zunehmen. Darüber hinaus müssen sie belegen, dass sie Erträge aus Straftaten erfolgreich aufspüren, beschlagnahmen und einziehen. Dieser Übergang von einem legalistischen zu einem empirischen Compliance-Standard ist wohl der schwierigste Aspekt der aktuellen Methodik der FATF.
• Angemessene Ressourcenzuweisung: Die Umsetzung eines Aktionsplans erfordert erhebliche Ressourcen. Der Erfolg hängt von der Bereitstellung nachhaltiger finanzieller und personeller Mittel für wichtige Institutionen ab. Dazu gehört die Stärkung der analytischen Kapazität der FIU, die Bereitstellung von Fortbildungen und Instrumenten für Strafverfolgungsbehörden und Staatsanwälte sowie ausreichend Personal bei den Aufsichtsbehörden, damit sie eine wirksame risikobasierte Aufsicht durchführen können. Die Fortschritte Monacos waren ausdrücklich mit der Investition in mehr personelle und technische Ressourcen für seine FIU und seine Justiz verbunden.

Abschnitt 6: Strategische Implikationen für globale Finanzinstitute und Unternehmen

Die FATF-Liste der Jurisdiktionen, die einer verstärkten Überwachung unterliegen, ist nicht nur ein Signal an Regierungen. Sie ist auch ein wichtiges Instrument des Risikomanagements für den globalen Privatsektor. Für Finanzinstitute, multinationale Konzerne und andere regulierte Unternehmen hat die Aktualisierung vom Oktober 2025 direkte und unmittelbare strategische Auswirkungen auf ihre Compliance-Rahmenwerke, Risikobereitschaft und Betriebsabläufe.

6.1 Praktischer Leitfaden zur verstärkten Sorgfaltspflicht (EDD) für Jurisdiktionen auf der grauen Liste

Während die offiziellen Leitlinien der FATF besagen, dass eine Einstufung in die graue Liste nicht automatisch die Anwendung einer verstärkten Sorgfaltspflicht (Enhanced Due Diligence, EDD) erfordert, schreibt die praktische Realität des globalen Regulierungsumfelds etwas anderes vor. Aufsichtsbehörden in großen Finanzzentren sowie Korrespondenzbankpartner erwarten von Unternehmen ein dynamisches, risikobasiertes Compliance-Programm. Eine öffentliche Erklärung des globalen Standardsetzers, dass eine Jurisdiktion „strategische Mängel“ in ihrem Rahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung aufweist, ist ein wesentlicher Risikofaktor, der nicht ignoriert werden kann. Für Unternehmen ist es daher eine Frage regulatorischer Erwartungen und soliden Risikomanagements, Kunden und Transaktionen mit Bezug zu Jurisdiktionen auf der grauen Liste strenger zu prüfen.

6.2 Integration der FATF-Listungen in Risiko- und Compliance-Rahmenwerke des Unternehmens

Um die mit den FATF-Listen verbundenen Risiken wirksam zu steuern, müssen Unternehmen diese Aktualisierungen in ihre zentrale Compliance-Architektur einbetten. Dies ist keine einmalige Aufgabe, sondern ein fortlaufender Prozess, der Agilität und Liebe zum Detail erfordert.

Der zunehmende Compliance-Aufwand, der durch den Überwachungsprozess der FATF entsteht, hat erhebliche Folgewirkungen: Er ist ein wichtiger Treiber für den globalen RegTech-Markt. Die Notwendigkeit kontinuierlicher Prüfung, Echtzeit-Transaktionsüberwachung, differenzierter Risikobewertung und detaillierter Dokumentation schafft für Finanzinstitute ein überzeugendes Argument, sich von manuellen Prozessen zu verabschieden und deutlich stärker in Automatisierung zu investieren.67 Diese Forderung nach Effizienz und Wirksamkeit bei zunehmender regulatorischer Komplexität treibt Innovation und Wachstum im RegTech-Sektor direkt voran. Damit werden die politischen Entscheidungen der FATF zu einem indirekten, aber wirksamen Treiber technologischer Entwicklung im Finanzwesen.

Abschnitt 7: Die Zukunft der globalen AML/CFT-Durchsetzung

Der Kampf gegen Finanzkriminalität ist ein dynamisches Feld, geprägt von den sich entwickelnden Taktiken der Kriminellen, technologischem Fortschritt und sich ändernden geopolitischen Prioritäten. Als globaler Standardsetzer passt die FATF ihren Ansatz kontinuierlich an diese neuen Risiken an. Diese Trends sind sowohl für Jurisdiktionen wichtig, die ihre Compliance stärken wollen, als auch für Unternehmen des privaten Sektors, die regulatorische Vorgaben steuern müssen.

7.1 Die sich entwickelnden Prioritäten der FATF: Wirksamkeit, risikobasierte Ansätze und neue Technologien

Die strategische Ausrichtung der FATF weist auf mehrere zentrale Prioritäten hin, die die Zukunft der Durchsetzung von AML/CFT bestimmen werden:

• Das unerschütterliche Primat der Wirksamkeit: Die bedeutendste Entwicklung in der Methodik der FATF ist die klare Verlagerung von „technischer Compliance“ hin zu nachweisbarer „Wirksamkeit“. Wie die Aufnahme der Britischen Jungferninseln in die graue Liste im Jahr 2025 deutlich zeigt – eine Jurisdiktion mit einem starken rechtlichen Rahmen, aber unzureichenden Durchsetzungsergebnissen – wird die bevorstehende fünfte Runde gegenseitiger Bewertungen der FATF diesen Fokus verstärken. Länder werden nicht an der Qualität ihrer Gesetze gemessen, sondern daran, ob sie greifbare Ergebnisse erzielen: erfolgreiche Strafverfolgungen, Beschlagnahmungen erheblicher Vermögenswerte und den nachweislichen Einsatz von Finanzinformationen zur Zerschlagung krimineller und terroristischer Netzwerke.
• Die digitale Transformation von AML/CFT: Die FATF fördert aktiv den Einsatz von Technologie, damit AML/CFT-Programme wirksamer und effizienter werden.69 Diese digitale Transformation ist ein zentrales Thema ihrer zukünftigen Arbeit, wobei sich mehrere Trends abzeichnen:
  • Künstliche Intelligenz (KI) und maschinelles Lernen (ML): Diese Technologien können Compliance grundlegend verändern, indem sie bessere Transaktionsüberwachung, vorausschauende Risikoanalyse und die Erkennung komplexer illegaler Netzwerke unterstützen, die herkömmliche regelbasierte Systeme oft übersehen. Von Finanzinstituten wird zunehmend erwartet, dass sie KI nutzen, um über einfache schwellenwertbasierte Warnmeldungen hinaus zu einer differenzierteren, verhaltensbasierten Erkennung überzugehen.68
  • Datenpooling und kollaborative Analysen: Die FATF fördert innovative Ansätze, mit denen Finanzinstitute Erkenntnisse über verdächtige Aktivitäten und kriminelle Netzwerke austauschen können, ohne gegen Datenschutzgesetze zu verstoßen. Dies beinhaltet den Einsatz datenschutzfördernder Technologien (PETs) wie föderiertes Lernen und wissensfreie Beweise, die dabei helfen können, Kriminelle zu identifizieren, die Informationslücken ausnutzen, indem sie mehrere Banken nutzen.69
  • Zuverlässige digitale Identität (ID): Die FATF ist sich bewusst, dass belastbare und zuverlässige digitale ID-Systeme Kunden-Due-Diligence-Prozesse deutlich kostengünstiger, schneller und sicherer machen können. Dies verbessert nicht nur die Wirksamkeit der Compliance, sondern fördert auch die finanzielle Inklusion, indem es unterversorgten Bevölkerungsgruppen den Zugang zu Finanzdienstleistungen erleichtert.69
• Schließen von Lücken in der Regulierung virtueller Vermögenswerte: Die weltweite Umsetzung der FATF-Standards für virtuelle Vermögenswerte (VAs) und Anbieter von Diensten für virtuelle Vermögenswerte (VASPs) hat weiterhin höchste Priorität. In vielen Jurisdiktionen mangelt es noch immer an angemessenen Regulierungsrahmen für diesen Sektor. Die FATF drängt weiterhin auf die Annahme ihrer Anforderungen, einschließlich der Travel Rule (Empfehlung 16), die vorschreibt, dass VASPs die erforderlichen Informationen über Absender und Begünstigte für Übertragungen virtueller Vermögenswerte einholen, aufbewahren und übermitteln. Dieser Technologiefokus erzeugt die Dynamik eines technologischen Wettrüstens. Der „Horizon Scan“ der FATF warnt davor, dass Kriminelle bereits generative KI und Deepfakes nutzen, um raffinierte Betrugs- und Geldwäschepläne durchzuführen. Als Reaktion darauf müssen Aufsichtsbehörden und Finanzinstitute ebenso moderne KI-gestützte Abwehrsysteme einführen. Das signalisiert einen Paradigmenwechsel für die Compliance-Branche: weg von einer reaktiven, regelbasierten Haltung hin zu einem proaktiven, prädiktiven Modell, das neue Fähigkeiten wie Datenwissenschaft und KI-Expertise sowie erhebliche Investitionen in moderne Technologie erfordert.

7.2 Expertenanalyse: Wirksamkeit und geopolitische Dimensionen des Greylistings

Der Prozess der FATF, Jurisdiktionen mit strategischen Defiziten öffentlich zu identifizieren, hat sich als bemerkenswert wirksames Instrument zur Förderung globaler Reformen erwiesen. Bis Februar 2025 hatten 86 Jurisdiktionen, die im Laufe der Jahre öffentlich identifiziert worden waren, die notwendigen Reformen durchgeführt, um aus dem Prozess entlassen zu werden. Das zeigt eine hohe Erfolgsquote bei der Durchsetzung zwingender Veränderungen. Trotz seiner Wirksamkeit ist das Greylisting-Verfahren häufig von Missverständnissen geprägt. Es ist ein Mythos, dass die Aufnahme in die graue Liste für die Behörden eines Landes überraschend kommt; dem Prozess gehen eine ausführliche gegenseitige Evaluierung und ein einjähriger Beobachtungszeitraum voraus, der ausreichend Zeit für Abhilfe bietet. Ebenso ist es ein Missverständnis, dass graue Listen nur negative Auswirkungen haben. Sie können zwar wirtschaftlichen Gegenwind auslösen, wirken aber auch als Katalysator für notwendige langfristige Reformen und ziehen oft gezielte technische Hilfe nach sich, um das Land bei der Verbesserung seiner Systeme zu unterstützen. Der Prozess ist nicht ohne geopolitische Dimensionen. Das System wurde in der Vergangenheit kritisiert, weil es überproportional auf Entwicklungsländer mit geringerer Kapazität abzielte und dabei möglicherweise Defizite in größeren, leistungsstärkeren Volkswirtschaften übersah. Vor diesem Hintergrund kündigte die FATF im Oktober 2024 neue Priorisierungskriterien an, die einen stärker risikobasierten Ansatz für den Überprüfungsprozess selbst verfolgen. Diese neuen Verfahren werden der Bewertung von Ländern mit hohem Einkommen und Jurisdiktionen mit großen Finanzzentren Vorrang einräumen, während den am wenigsten entwickelten Ländern mehr Zeit gegeben wird, Mängel zu beheben, bevor sie öffentlich gelistet werden, außer in seltenen Fällen mit hohem Risiko. Es wird erwartet, dass diese Anpassung den geografischen und wirtschaftlichen Schwerpunkt der Grauen Liste in Zukunft verschiebt und möglicherweise stärker entwickelte Volkswirtschaften einer stärkeren Prüfung unterzieht.

Abschluss

Das Update der Financial Action Task Force vom Oktober 2025 zu Jurisdiktionen unter verstärkter Überwachung zeichnet das Bild eines globalen Finanzsystems, das sich in einem Zustand kontinuierlicher und anspruchsvoller Weiterentwicklung befindet. Die erfolgreiche Streichung von vier afrikanischen Ländern von der Grauen Liste zeigt, dass mit hohem politischem Willen und der Konzentration auf greifbare Ergebnisse erhebliche Fortschritte bei der Bekämpfung der Finanzkriminalität erreichbar sind. Diese Erfolge stellen einen klaren und ermutigenden Fahrplan für die 19 Jurisdiktionen dar, die weiterhin unter dem wachsamen Auge der FATF stehen. Der Bericht unterstreicht jedoch auch die anhaltenden und komplexen Probleme, die die moderne AML/CFT-Landschaft prägen. Die wiederkehrenden Themen Transparenz der wirtschaftlich Berechtigten, wirksame risikobasierte Aufsicht und die Notwendigkeit belastbarerer Ermittlungs- und Strafverfolgungsfähigkeiten verdeutlichen die tiefgreifenden Schwierigkeiten vieler Länder bei der Umsetzung rechtlicher Rahmenbedingungen in messbare Ergebnisse. Der Trend, zuvor konforme Jurisdiktionen erneut in die Liste aufzunehmen, ist eine deutliche Erinnerung daran, dass finanzielle Integrität keine statische Errungenschaft, sondern ein dynamischer Zustand ist, der anhaltende Wachsamkeit und kontinuierliche Anpassung erfordert. Zwei Themen prägen die Zukunft der globalen Compliance. Erstens der unumkehrbare Übergang von technischer Compliance zu nachgewiesener Wirksamkeit. Der Fall der Britischen Jungferninseln hat einen neuen globalen Maßstab gesetzt: Strenge Gesetze reichen nicht mehr aus; Jurisdiktionen müssen anhand von Daten nachweisen, dass ihre Systeme in der Praxis funktionieren. Zweitens die Rolle der Technologie. Wenn Kriminelle KI und andere digitale Tools für Finanzkriminalität nutzen, muss die globale Reaktion ebenso ausgereift sein.